中国光伏产业，难借马斯克航天东风

马斯克又来中国找朋友了。

先是在今年2月，Space X团队对中国光伏产业链进行摸底，之后，多家回应与特斯拉有合作消息的中国光伏企业，拉动“太空光伏”成为板块中最大的热词。

或许就连马斯克他自己都未曾料到，一次平常普通普通平常的考察以及订单合作，居然成为了众多饱受诸多痛苦磨难磨难诸多痛苦的中国光伏企业的救急稻草救命之物，之前有双良节能（600481.SH）因为蹭热点而被罚款千万，而后有拉普拉斯（688726.SH）迅速快速快速迅速地平息谣言并作出澄清声明那与特斯拉的合作事项。

能否拿到马斯克的订单，好像变成了衡量中国光伏企业新增长的价值尺度，这似乎已然成为一种情况。

但事实并非如此，马斯克的太空梦，还带飞不了中国光伏。

一个方面，就行业周期来说，太空光伏确实是如星辰大海般的存在，然而当下它仅仅占据光伏市场之中较小的比例，距离能够大规模进行部署还有漫长的一段周期，对于依旧处于产能过剩状态、且持续处于亏损状况的中国光伏企业来讲，是不具备在短期内实现造血的潜力的。

另一方面，从国际市场这个角度来看，马斯克所拥有的订单，并非那种一旦获得就永远安稳、不会改变局面的备受欢迎之物，与新能源车倾向于中国本土化的策略不一样，马斯克更为期望的是，在美国建造工厂，运用垂直整合这种逻辑，加快在美国本土构建光伏产业链闭环，达成规模化。

所以，对于中国光伏企业来讲，马斯克画出的饼瞅一眼也就行了，最为关键的是得思索怎样从“产能输出”转变为切实的“技术输出”，在行业黎明即将到来的那片黑夜里，持续坚持撑下去。

1、扫货中国光伏，马斯克是画饼还是抄底？

此次扫货中国光伏，看似是马斯克本人太空梦的延续。

曾经，他在公开的场合之中，多次提及特斯拉以及SpaceX的野心，像是在之后的三年内达成每年100吉瓦的光伏组件的制造的能力，还涵盖了对太空光伏的看好，马斯克讲，太空发电的效率能够达到地面光伏的5倍，在未来最便宜的AI算力于太空。

不过，画饼太空梦背后，别忘了马斯克作为生意人的精明。

这一点早在特斯拉身上就有体现。

2014年，马斯克乘坐私人飞机初次来到中国，那时特斯拉方才上市，这位被称作“硅谷钢铁侠”的人物，一下落地中国，便直言不讳索要“优惠”，即让特斯拉充电桩得以进入中国，并且给予特斯拉与燃油汽车不同的关税。

此后十余次的中国行，每一次来马斯克都有自己的KPI——

要么是瞅准了中国在时间推进方面的高效速率，加快步伐挣脱产能方面所面临的困境，进而将工厂开设到中国境内；要么是为自身独特的产业链寻觅同盟伙伴，凭借宁德时代（300750.SZ）、隆基股份（601012.SH）、三花智控（002050.SZ）、拓普集团（601689.SH）等处于中国行业领先地位的企业，中国此刻形成的供应链体系成为了马斯克以及特斯拉极为出色的降低成本的有效手段。

社交媒体流传的马斯克与曾毓群碰面照片 图源：网络

此次摸底中国光伏，也是类似的逻辑。

其一，中国光伏于全球光伏产业链当中所具备的产能优势以及成本优势，致使被称作“降本狂魔”的马斯克的太空梦，完全无法脱离中国供应链，而事实就是如此。

根据美国太阳能行业协会也就是SEIA，在今年2月所给出的最新数目，美国本土范围之内的光伏组件制造产能达到了65.1GW，相较于四年前，这个产能狂飙超过了700%，不过实际产量依旧是低于本土市场需求的。

而产能飞速扩充背后，却是高昂的组件成本。

参照RCT能源以往项目所做的测算，美国光伏组件当中，总成本大概是中国的1.6倍，人工成本、水电费以及固定资产折旧，这些因素致使美国本土建设光伏厂房的成本有所提高。

其中，美国那里，因为熟练工人缺乏，以及人效很低等这些因素，人工成本比中国的相比，更是达到了两倍这样的情况。

据光伏行业媒体PV Tech测算，若特斯拉Solar Roof项目全部采用美国本土组件，成本将会上涨，上涨幅度超过30%。

存在这样一个情况，中国身为光伏第一生产大国，这是一个既定事实，而中国无疑是被“马斯克们”所看中的基础设施，确实也是如此。

按照中国光伏行业协会给出的数据，一直到2025年年末的时候，从上游的材料再到下游的组件那儿去考察，中国的多晶硅，其在全球产能里所占的比例是96%，硅片的占比为96.2% ，电池片的占比是91.3% ，而组件这个部分在全球产能中的占比则是80.1%。

这同样意味着，不管是在太空领域，且不论在地面范畴，中国具备完备状态的光伏制造能力，以及有着产业链配套情况，都会为马斯克带去更为巨大的成本优势。

并且，当下正处于深度调整阶段的中国光伏企业，这一情况，使得精明的马斯克察觉到了抄底的良好时机。

国内光伏行业，在历经多年的野蛮扩张后，又进行了高速扩产，进而陷入了严重的供需错配，爆发了激烈的价格战，产业链上下游出现了严重的产能过剩状况，使其进入长期且漫长的出清阶段，而此时巨额亏损的情形并未得到缓解。

基于「财经无忌」所做的并非全面的统计，涵盖通威股份(600438.SH) 、TCL中环(002129.SZ) 、天合光能(688599.SH)等，这九大光伏领域的龙头企业，总计亏损额度超过了500亿元，而那种“卖出去的数量越多、亏损的程度越厉害”的艰难处境，并没有有所减轻。

占据谷底位置的中国光伏企业，急切需要具备高溢价特性的新订单以及新增量，以此来挣脱存量市场的那种令人疲惫的内卷状态，显然太空光伏能够满足这关键的两点要求，对于深切了解中国企业内心焦虑的马斯克来讲，这恰巧就是一个可以对中国光伏产业链展开详细摸排并且进行抄底操作的难得窗口期。

华晟新能源董事长徐晓华，在接受《财经》采访时提到，马斯克团队，或许不会直接购买中国的光伏产品，用于其太空计划，而实际上是想抄底中国光伏产业的设备，抄底中国光伏产业的经验，抄底中国光伏产业的人才。

2、上太空，中国光伏优势几何？

客观来说，马斯克眼中的太空光伏确实很“美”。

置身于行业的观察角度来看，与地面光伏凭借补贴、比拼价格、争抢土地那种情况不一样，在各个国家针对太空展开博弈的政策促使之下，太空光伏得以兴起存在着两大因素：

第一，商业航天和AI的飞速扩张，拉动太空算力的兴起。

航天器运载成本呈现出指数级下降的态势，低轨卫星星座进行了大规模组网，与此同时AI技术实现了飞速发展，在此情况下，太空经济的产业边界开始拓展，各个国家开始利用太空具备的天然低温散热优势，着手兴建太空数据中心等新型基础设施，并且与算力强存在关联的能源也成为了不可忽视的关键环节。

第二，光伏的唯一稀缺性，催生了广阔市场空间。

当前太空算力中心的唯一主能源是光伏系统，未来航天器长期在轨运行的唯一可靠供电方案也是光伏系统，原因不难理解，化学燃料和核能因成本高且存在安全问题，而光伏系统具有成本低、能轻量化部署、有低维护要求等优势，它如同安了一个稳定的大号充电宝，可持续为太空算力中心与航天器供电。

在这样的可靠性以及经济性情形下，依据中信证券所做出的预测，到2030年的时候，全球太空光伏需求会达到70GW，其市场空间或许会接近3万亿元。

站在中国光伏企业自身来说，也有提前押题的预判。

太空光伏当前主流的应用技术为砷化镓太阳能电池。

国信证券有数据表明，砷化镓销售单价可达900元至1300元每瓦，其与地面电站所运用的晶硅技术路线存有差异，当前地面电站所使用的晶硅光伏组件价格仅在0.8至1元每瓦，二者价格相差千倍。

但成本高昂，产能却匮乏，这对砷化镓电池的大规模运用形成掣肘，同样难以满足低轨星座等未来批量化部署的需求，所以成本更低且轻量化的HJT（异质结）电池、钙钛矿叠层电池等成为取代高价砷化镓的潜在技术走向。

而这些，恰好被一批主攻地面的中国光伏企业提前押对了题。

就晶硅 HJT 技术而言，此项技术自 1990 年日本三洋公司开发出 HJT 太阳能电池开始计算到现在，已经拥有将近四十年时间维度，尤其是 P 型 HJT 电池呈现出了出色的太空适应性。

国内的东方日升这家企业，自2019年起便着手布局HJT，2023年之时，在国内，规划并进行HJT电池生产线布局的公司，数量将近50家。

依据国新证券给出的数据，在2025年的时候，中国现有的产能大概是60GW，其规模相较于之前同比是有一定程度扩大的。就当前而言，产能处于最大行列的企业涵盖有华晟新能源以及东方日升两种，它们的产能规模是达到了5GW以上的。而像通威股份、天合光能、晶科能源等这类头部组件厂商，同样是具备HJT技术储备的。

除此以外，相比TOPCon电池（隧道氧化物钝化接触电池），HJT生产工序仅需四步，所以，较低的人力投资，较低的厂房投资，较低的水电耗量，以及较低的维护成本，也被业内视作最适合美国生产的电池技术。

钙钛矿叠层技术，因其理论效率高，且重量轻，故而被视作长期技术发展方向，中国的光伏企业，在该技术方向上，持续进行着进化，然而目前产品仍处于实验室阶段，或者验证初期阶段。

隆基绿能曾宣布，其用于晶硅 - 钙钛矿两端叠层的太阳电池，在面积为260.9cm² 的大尺寸商用组件上，达成了33%的认证效率，而其他尺寸的叠层电池，在实验室的效率已然突破了35%。晶科能源呢，它的钙钛矿/硅叠层电池，于实验室的效率同样达到了33.5%，经模拟太空环境测试表明，其初始衰减率被控制在了8%以内。

当前，更多的产业化项目也在涌现。

能够看得出，去往太空当中，中国的光伏企业实实在在迎接到了适宜的时机以及有利的环境，商业航天以比较迅速的态势进行发展，拉动需求从而出现；供给端的技术出现革新，又迎来了全新的机遇，再加上中国供应链所具备的制造以及成本方面的优势，怪不得马斯克会把目光投放到中国。

3、太空梦，带飞不了中国光伏

但眼前的太空梦，还远远带飞不了仍处谷底的中国光伏企业。

原因也很简单。

其一，太空光伏当前处于发展初期阶段，规模化验证的情形远没有来到，其业务增长的量不可以用以支撑起光伏企业的第二条路径，地面这方面的业务眼下仍处于亏损状态，更没可能说去创造收入。

第二，技术远未到收敛阶段。

据多家券商判断，据业内人士判断，短期之内，砷化镓电池仍旧是主导航天场景的，HJT技术的渗透没有明确时间表，钙钛矿叠层技术的渗透也没有明确时间表，三条技术在未来很长一段时间之内依旧是并行的格局，这本身也给玩家竞争带来了诸多不确定性。

中国光伏行业协会，其执行秘书长是刘译阳，刘译阳提到，太空光伏技术这一事物，仍处在探索跟验证的初期阶段，在当前这个时候，去判断明确技术方向，时间为时尚早。

第三，光伏出口竞争也即将开始新一轮洗牌。

自今年4月1日起，光伏等产品增值税出口退税将要取消，这表明短期内将会直接抬高企业出海销售成本，缩窄利润空间，从中长期来看，会推动中国光伏企业的又一轮洗牌，依靠退税生存的企业会被淘汰，市场格局会走向新一轮出清以及分化。

亦即，相较于马斯克对中国能源的再三“夸赞声”以及太空光伏热潮，中国光伏企业所要应对的挑战更为繁多，企业更应当留意的以及市场所聚焦的，并非马斯克是否购置设备，而是太空光伏背后的行业结构性转变——。

现今的中国光伏，早已从那种“规模扩张”的内卷情形，转而奔向“技术驱动”的价值增长方向，借由技术层面的升级去抢夺高附加值的市场，而这会是所有参与其中博弈的玩家留在竞争场上的仅有的得以存续的途径。

拥有唯一作用的马斯克致使，市场给予了光伏企业一种存在重新定价的情况，然而定价所依赖的前提基于，技术达成升级状况的那种改变，并非产能发生因过度竞争而变得低效的内卷的做法产生的状况。

这一点，老马也早就在它成立SpaceX时就说的很清楚了：

SpaceX的定价目的并非是去抢占市场份额，而是要借助创新来战胜那存在于海外的廉价劳动力。

*封面由AI生成

参考资料：

1、华泰证券，对能源转型新技术予以观察，其中涉及太空光伏，它会不会成为接下来的星辰大海呢？

2、东吴证券发布了一份关于2026年度光伏设备行业的策略报告，报告指出光伏设备商基本面筑底，同时看好太空算力应用场景被打开以及海外地面需求增长。

3、财经新媒体：太空光伏意义重大，但马斯克拉动不了中国光伏产业

4、腾讯科技：马斯克的“太空光伏梦”，离不开中国供应链